Filmen er basert på to fortellinger: "Det suser i sivet" og "Den hodeløse rytter". Man møter Padda, som lever i sus og dus og nyter livet. Tross stor gjeld ønsker han å kjøpe bil, men drømmen blir et mareritt. Ichabod kommer til den Søvnige dalen og blir fort populær, ikke minst blant damene. Byens menn synes han blir for populær og bestemmer seg for å skremme Ichabod ved å vekke til live legenden om den hodeløse rytteren.
